해외 주식 투자자라면 누구나 양도 소득세 신고 과정에서 취득가액 산정이라는 복잡한 문제에 직면합니다. 특히 한 종목을 여러 차례에 걸쳐 분할 매수했을 경우, ‘내가 지금 팔고 있는 주식이 예전에 싸게 산 주식인지, 비싸게 산 주식인지’를 결정해야 하는데, 여기서 선입선출법(FIFO)과 이동평균법이라는 두 가지 계산 방식이 등장합니다.
이 두 방법 중 어떤 것을 선택하느냐에 따라 최종 해외 주식 양도 소득세 계산 결과가 크게 달라질 수 있습니다. 이 두 방식의 차이를 정확히 이해하고, 주가의 흐름에 따라 어떤 방식이 세금 측면에서 유리한지 명쾌하게 분석하여 독자 여러분의 합리적인 의사결정을 돕고자 합니다.
본 글을 통해 취득가액 산정의 복잡성을 해결하고, 선입선출법 이동평균법 중 나에게 가장 유리한 방식을 선택하는 전략적인 투자자가 되시기를 바랍니다.
📄 목차
취득가액 산정의 핵심: 두 가지 계산 방식의 차이
양도 소득세는 ‘양도가액 (매도 금액) – 취득가액 (매수 금액)’으로 계산되는 양도차익을 기반으로 합니다. 따라서 취득가액을 높게 잡을수록 양도차익은 줄어들고, 납부할 세금도 감소하게 되죠.
취득가액을 산정하는 두 가지 주요 방법인 선입선출법 이동평균법은 여러 차례에 걸쳐 매수한 주식 중 ‘어떤 주식을 매도한 것으로 간주할 것인가’에 대한 회계적 정의입니다.
선입선출법 (First In, First Out)의 원리
선입선출법은 말 그대로 ‘먼저 산 주식을 먼저 판다’*는 원칙에 따라 취득가액을 결정합니다.
이 방법의 장점은 계산이 직관적이라는 것입니다. 하지만 주가 흐름에 따라 세금 측면에서는 불리해질 수도, 유리해질 수도 있습니다. 이 방식은 주가 변동성이 클 때, 과거의 높은 매수 단가를 취득가액으로 잡을 가능성을 열어주어 절세에 도움이 될 수 있습니다.
이동평균법의 원리
이동평균법은 주식을 매수할 때마다 기존 주식의 취득가액과 새로 매수한 주식의 취득가액을 합산하여 새로운 평균 단가를 산정합니다. 매도할 때의 취득가액은 직전 매수 시점의 평균 단가가 되는 것이죠.
이 방법은 주식의 매수 단가를 평준화하기 때문에, 잦은 거래에도 불구하고 취득가액이 일정 수준을 유지하는 경향이 있습니다. 따라서 주가가 꾸준히 상승할 때, 세금을 미루는 효과를 가져올 수도 있습니다.
주가 흐름에 따른 세금 절약 전략 비교 분석
두 가지 방법 중 어느 쪽이 세금에 유리한지는 투자자가 언제, 얼마에 주식을 샀고 주가의 흐름이 어떠했는지에 따라 달라집니다. 취득가액을 최대한 높게 산정하여 양도차익을 줄이는 것이 목표입니다.
| 상황별 구분 | 선입선출법 (FIFO) | 이동평균법 | 세금 절약 효과 |
|---|---|---|---|
| 주가가 지속적으로 상승할 때 | 낮은 취득가액 적용 → 양도차익 증가 | 비교적 높은 취득가액 적용 → 양도차익 감소 | 이동평균법 (Good) |
| 주가가 지속적으로 하락할 때 | 높은 취득가액 적용 → 양도차익 감소 | 비교적 낮은 취득가액 적용 → 양도차익 증가 | 선입선출법 (Good) |
| 매매가 잦고 단가가 복잡할 때 | 취득가액과 매도 주식의 연결이 명확 | 단가가 계속 변동되어 관리가 복잡 | 선입선출법 (관리가 쉬움) |
사례 분석: 주가 하락 시 선입선출법이 유리한 이유
- 선입선출법 적용 시 (FIFO): 먼저 산 1월의 주식(50달러)을 판 것으로 간주됩니다. 양도차익은 (40달러 – 50달러) × 100주 = -1,000달러 (손실)
- 이동평균법 적용 시: 평균 취득가액은 (50+30) / 2 = 40달러가 됩니다. 양도차익은 (40달러 – 40달러) × 100주 = 0달러
이 사례에서 보듯, 주가가 하락했을 때 선입선출법을 적용하면 손실이 발생하여 양도차익이 줄어들거나, 손익 통산에 유리하게 활용될 수 있습니다. 선입선출법 이동평균법 선택은 단지 계산의 문제가 아니라, 세금을 절약하는 중요한 전략임을 보여줍니다.
➡️ 해외 주식 양도 소득세 계산 방법과 250만 원 기본 공제 활용 팁 글에서 취득가액 산정 방법을 포함한 양도 소득세 전반에 대한 핵심 원리를 확인할 수 있습니다.
증권사 선택 및 계산 방식 변경 가능성 체크
일부 국내 증권사는 해외 주식의 취득가액을 산정할 때 선입선출법을 기본으로 적용하고 있습니다. 투자자가 임의로 방법을 바꿀 수 없는 경우가 많기 때문에, 계좌를 개설하기 전 해당 증권사의 취득가액 산정 방식을 확인하는 것이 중요합니다.
국세청은 원칙적으로 투자자에게 취득가액 산정 방법의 임의적인 변경을 허용하지 않습니다. 한 번 선택한 방법(또는 증권사가 채택한 방법)은 계속해서 적용해야 세금 계산의 일관성을 유지할 수 있기 때문입니다.
따라서 투자자는 단순히 수수료만 보고 증권사를 선택할 것이 아니라, 취득가액 산정 방식과 증권사 대행 신고 vs 국세청 홈택스 직접 신고 시의 수수료 및 장단점을 종합적으로 고려하여 결정해야 합니다.
➡️ 증권사 대행 신고 vs 국세청 홈택스 직접 신고, 수수료와 장단점 비교에 대한 글을 통해, 각 신고 방식의 장단점을 상세히 분석하고 최적의 신고 방법을 결정하시기를 바랍니다.
결론
선입선출법 이동평균법은 단순한 회계 방식이 아니라, 양도 소득세를 합법적으로 절세할 수 있는 핵심 전략입니다. 투자자는 자신의 투자 성향과 보유 종목의 주가 흐름을 종합적으로 고려하여 유리한 방식을 선택해야 합니다.
대부분의 국내 증권사들이 선입선출법을 기본으로 채택하고 있지만, 만약 본인이 직접 취득가액 산정 방식을 선택할 수 있다면 주가가 하락했을 때 선입선출법을, 주가가 지속적으로 상승했을 때 이동평균법을 선택하는 것이 세금 측면에서 유리합니다.
가장 중요한 것은 주식 양도 소득이 발생했다면, 이 두 가지 방법을 통해 취득가액을 최대한 높게 산정하여 양도차익을 줄이는 노력이 필요하다는 것입니다. 정확한 취득가액 산정을 통해 합리적인 세금 납부를 완료하시기를 바랍니다.
결론: 취득가액 산정은 세금 절약의 첫걸음입니다.
선입선출법 이동평균법과 같은 취득가액 산정 방법의 이해는 해외 주식 양도 소득세 계산의 가장 기본이 됩니다. 이 원리를 숙지하는 것이 곧 불필요한 세금 지출을 막는 첫걸음이라는 점을 기억하시기 바랍니다.
고지 문구: 본 글은 2025년 12월 기준으로 작성되었으며, 개인적인 분석과 경험을 바탕으로 합니다. 증권사별 취득가액 산정 방식 및 세법은 변경될 수 있으니, 최종 신고 전에는 반드시 해당 증권사 또는 세무 전문가를 통해 최종 확인하시는 것을 권장합니다.
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