중개형 ISA로 투자 가능한 국내/해외 ETF 중 절세에 가장 유리한 상품은?

중개형 ISA 계좌의 절세 혜택은 ‘어떤 상품’을 담느냐에 따라 하늘과 땅 차이로 달라집니다.

만약 KODEX 200처럼 국내 주식으로만 구성된 ETF(어차피 비과세)만 100% 채운다면, 3년 뒤 ISA의 절세 혜택은 0원일 수도 있습니다.

반면, 일반 계좌에서 15.4%의 세금을 떼는 ‘과세 상품’을 ISA에 집중적으로 담는다면, 3년 뒤 수십, 수백만 원의 세금을 합법적으로 아낄 수 있습니다.

그렇다면 수많은 ETF 중 중개형 ISA 절세 ETF로 가장 유리한, ‘궁합이 좋은’ 상품은 무엇일까요?

이 글에서는 중개형 ISA의 비과세 및 손익통산 혜택을 극대화해주는 최고의 ETF 상품군 3가지를 선정하여, 왜 이 상품들을 담아야 하는지 그 이유를 명확히 분석합니다.

목차

• 1. 전략의 기본: ISA 세금 구조 다시 보기 (과세 vs 비과세)
• 2. 1순위 (필수): 해외 지수 추종 ETF (S&P500, 나스닥)
• 3. 2순위 (안정성): 채권 ETF (국채, 회사채)
• 4. 3순위 (현금 흐름): 고배당 ETF 및 리츠(REITs)
• 5. 👤 Case Study: 최악의 조합 vs 최상의 조합
• 6. 자주 묻는 질문 (FAQ)

전략을 세우기 전, ETF의 세금 구조부터 알아야 합니다.

• ❌ 비과세 ETF (국내 주식형): KODEX 200, TIGER 2차전지 등 국내 주식으로만 구성된 ETF.
  • 일반 계좌에서도 ‘매매 차익’이 비과세됩니다.
  • ISA에 담아도 절세 효과가 거의 없습니다. (단, 손실 시 ‘방패’ 역할은 가능)
• ✅ 과세 ETF (기타형): 해외 지수(S&P500), 채권, 원자재, 리츠, 고배당 등 ‘국내 주식’ 외 상품들.
  • 일반 계좌에서 매매 차익 및 분배금(배당)에 대해 15.4% 세금을 냅니다.

따라서 중개형 ISA 절세 ETF 전략의 핵심은, ‘과세 ETF’를 ISA 계좌에 집중적으로 편입하여 15.4% 세금을 낼 것을 0%(비과세) 또는 9.9%(분리과세)로 바꾸는 것입니다.

중개형 ISA에 담아야 할 가장 중요한 1순위 상품입니다.

[예시 상품] TIGER 미국S&P500, KODEX 미국나스닥100TR, ACE 미국필라델피아반도체 등

[절세 효과] 이 상품들은 장기적으로 우상향하며 높은 수익을 기대할 수 있지만, 일반 계좌에서는 15.4%의 세금을 내야 합니다.

• 일반 계좌: S&P500 ETF로 1,000만 원 수익 → 세금 154만 원 납부
• ISA 계좌: 1,000만 원 수익 → 200만 비과세 + 800만 × 9.9% = 세금 79.2만 원 납부

ISA에 담는 것만으로도 세금이 거의 절반(74.8만 원 절약)으로 줄어듭니다. 만약 이 투자자가 서민형(400만 비과세)이라면 세금은 59.4만 원으로 더 줄어듭니다.

✍️ 현장 노트: TR(Total Return) 상품을 주목하세요.

일반 ETF는 분배금(배당)을 현금으로 지급하지만(15.4% 과세), TR ETF는 분배금을 자동으로 재투자하여 세금을 이연시킵니다. ISA 계좌는 어차피 과세 이연이 되므로 TR이 필수는 아니지만, 장기 복리 효과를 극대화하고 싶다면 TR 상품을 선택하는 것도 좋은 전략입니다.

포트폴리오의 안정성을 담당하는 채권 역시 ISA와 궁합이 좋습니다.

[예시 상품] KODEX 25-11 국고채(액티브), TIGER 24-10 회사채(AA-)액티브 등

[절세 효과] 채권 ETF는 매매 차익과 이자(쿠폰) 수익이 발생하며, 이 모두 15.4% 과세 대상입니다.

안정적인 자산(예: 30%)을 채권 ETF로 ISA에 담아두면, 여기서 발생하는 이자 소득(15.4%)을 비과세/9.9%로 절세할 수 있습니다. 또한, 주식 시장이 하락할 때 채권 가격이 오르면, 채권 ETF를 매도해 얻은 수익으로 주식형 ETF의 손실을 메꿀 수도 있습니다(손익통산).

특히 만기가 정해져 있어 예금처럼 운용할 수 있는 ‘만기 매칭형 채권 ETF’는 ISA 계좌에서 안정적인 이자 수익을 얻기에 매우 적합합니다.

배당금(분배금)은 15.4% 원천징수 대상이므로, 현금 흐름을 중시하는 투자자에게 ISA는 필수입니다.

[예시 상품] TIGER 미국배당다우존스, KODEX 고배당, SOL 미국배당다우존스, 각종 리츠(REITs) ETF

[절세 효과] 일반 계좌에서 연 100만 원의 배당을 받으면 15.4만 원을 떼고 84.6만 원만 받습니다.

ISA 계좌에서는 100만 원 전액이 세금 없이 입금됩니다. (비과세 한도 200만 원 내에서)

이 배당금을 세금 손실 없이 100% 재투자할 수 있으므로, 복리 효과가 일반 계좌와는 비교할 수 없이 커집니다. 배당 투자자에게 중개형 ISA 절세 ETF 전략은 선택이 아닌 필수입니다.

A. 아닙니다. 포트폴리오 분산 차원에서 담는 것은 좋습니다. 앞서 Case 2처럼, ‘손실’이 났을 때 다른 과세 상품의 이익을 줄여주는 ‘세금 방패’ 역할을 훌륭하게 수행합니다. 다만, ‘절세 혜택’을 주력으로 활용하는 상품은 아니라는 의미입니다.

A. 불가능합니다. 중개형 ISA에서는 ‘국내’에 상장된 상품만 거래할 수 있습니다. 애플에 투자하고 싶다면 ‘TIGER TOP10’ ETF처럼 애플을 포함한 국내 상장 ETF를 매수해야 합니다.

A. ‘절세’만 놓고 보면 그럴 수 있습니다. 하지만 ‘투자’ 관점에서는 위험합니다. 100% 주식형(특히 단일 국가)에 투자하는 것은 변동성이 매우 큽니다. 절세를 위해 안정적인 채권 ETF나 분산 차원의 국내 ETF를 섞어주는 것이 장기적으로 계좌를 유지하는 데 훨씬 유리합니다.

결론: ‘세금 내는 ETF’를 ISA로 옮기는 것이 핵심입니다

가장 현명한 중개형 ISA 절세 ETF 전략은 간단합니다.

지금 당장 본인의 일반 계좌를 열어보고, 15.4%의 세금을 내고 있는 ETF(해외 지수, 채권, 배당)가 있다면, 그것들을 ISA 계좌로 옮겨 담는(혹은 ISA에서 신규 매수) 것부터 시작하세요.

그것만으로도 당신의 3년 뒤 세후 수익률은 눈에 띄게 달라질 것입니다.

ISA 계좌의 비과세 혜택에 대해 더 깊이 알고 싶다면, 아래의 오해 바로잡기 글을 참고하세요.

➡️ ISA 계좌 오해 바로잡기: 세금 정산 구조와 절세 극대화 전략

(이 글은 2025년 11월 12일을 기준으로 작성되었습니다.)

(현지 사정에 따라 정보가 변경될 수 있으니, 방문 전 공식 홈페이지를 확인하는 것을 권장합니다.)

(글쓴이: 정책설계사) 정부 지원 정책 분석가, 금융 제도 해설 전문가